В Москве состоялся семинар гуру рынка инвестиций Пера Стромберга «Частный капитал: вчера, сегодня, завтра»

18/08/2013

Санкт-Петербург, 14 ноября 2011 г.
Пресс-релиз

Москва, 14 ноября 2011 г.. В столице прошел семинар профессора Пера Стромберга «Частный капитал: вчера, сегодня, завтра», посвященный вопросам рынка частных инвестиций. По оценке финансового гуру, которого пригласила в Россию Стокгольмская Школа Экономики, наибольшей привлекательностью для инвесторов будут обладать фонды прямых инвестиций, представленные на развивающихся рынках.

Доктор Стромберг – директор Института Финансовых Исследований и заведующий кафедрой Финансов и Частного Акционерного Капитала в Стокгольмской Школе Экономики, представил российской публике результаты своих многолетних исследований рынка прямых инвестиций. Один из ведущих мировых экспертов в области экономики и автор ряда научных исследований и публикаций, Пер Стромберг специализируется на темах финансирования частного акционерного капитала и проблемах банкротства.

Одним из ключевых механизмов размещения частного капитала профессор Стромберг назвал фонды прямых инвестиций. Причем в качестве одной из примечательных особенностей данного инвестиционного инструмента Стромберг отметил тот факт, что инвестор выступает не просто как держатель акций компании, а именно как партнер, имеющий доступ к рычагам воздействия на ее деятельность. Присутствующим была продемонстрирована подробная схема работы фондов прямых инвестиций, занимающих сегодня, по словам профессора, большую часть частного инвестиционного рынка стран Западной Европы и Северной Америки.

Рассуждая о том, что дают частные инвестиции самим компаниям, Стромберг выделил три ключевых аспекта. Во-первых, это инжиниринг корпоративного управления, а именно – возможность сконцентрировать владение компанией в руках основных держателей акций, что существенно расширяет возможности инвестора. Во-вторых, многие инвестиционные фонды располагают собственными отраслевыми экспертами, чье участие в жизни компании может принести ей немалую пользу, повысив уровень профессионализма управляющего блока компании. Наряду с выстроенной эффективной структурой организации, это существенно повышает некоммерческую ценность компании. Наконец, финансовый инжиниринг дает возможность произвести оптимизацию структуры ее капитала. Все это, по мнению господина Стромберга, делает привлечение частных инвесторов крайне желательным для большинства компаний.

Говоря о российских реалиях, доктор Стромберг подчеркнул, что тема частных инвестиций сегодня особенно актуальна для так называемых «развивающихся рынков», к числу которых принято относить и Россию. «Все мы привыкли к мысли, что частные инвестиции – это явление, в первую очередь характерное для Европы и США,  говорит Пер Стромберг. – Однако сейчас это уже не совсем верно, ведь в последнее время наблюдается значительный рост количества частных инвестиционных фондов в России, Индии и Китае». В подтверждение профессор Стромберг привел статистические данные за последнее десятилетие: если на 2004 год, по данным EMPEA, на долю развивающихся рынков приходилось порядка 7% общемировых частных инвестиций, то уже к 2009 году этот показатель вырос до 26%.

В качестве отличительной черты частных инвестиционных рынков Китая и России Стромберг отметил отсутствие четкого разделения инвестиций на венчурные и финансовые. По его словам, здесь инвесторы, как правило, стремятся вкладываться в небольшие, молодые компании, но лишь в том случае, если те обладают достаточно большим потенциалом и имеют высокие темпы развития. Кроме того, Пер Стромберг подчеркнул, что знание местной специфики может позволить локальным инвестиционным фондам потеснить на развивающихся рынках своих более крупных зарубежных «коллег».

Назад к новостям